1. เปรียบเทียบ EPS ย้อนหลัง วิธีนี้เป็นวิธีที่ใช้กันทั่วไป ซึ่งเราต้องไปหางบการเงินย้อนหลังของแต่ละบริษัทและนำมาคำนวณการเติบโตเป็น ปีต่อปี ดูว่าบริษัทจะเติบโตเป็นเท่าไหร่ วิธีนี้ต้องใช้ความสังเกตการณ์วิ่งของตัวเลขให้ดีครับ เช่น ถ้า ไตรมาส 1-3 ของปีนี้เทียบกับปีที่แล้ว EPS เติบโต ใกล้เคียงกันตลอดเวลา เราก็สามารถคาดการณ์ EPS ของไตรมาสที่ 4 ได้ เช่นตัวอย่างนี้ครับ
สังเกตว่า Q2-Q4 ปี 2010 EPS มีค่าใกล้เคียง 0.4 บาท อีกทั้งแนวโน้ม EPS ยังเป็นการเติบโตขึ้นเรื่อยๆ ทำให้มีโอกาสสูงที่ Q1 ปี 2011 EPS จะอยู่ใกล้เคียง 0.4 บาทเช่นกัน
2. การเปรียบเทียบกับ GDP วิธีนี้อาจจะต้องอาศัยการดูภาพ Macro-Economic สักหน่อยครับ ซึ่งหากลอง ตัวเลข GDP ไปเปรียบเทียบย้อนหลังกับ EPS ของบริษัท หลายๆครั้งที่เราจะเห็นแนวโน้มที่ปรับตัวไปตามกัน ซึ่งความหมายก็คือ เมื่อมีการประกาศตัวเลขคาดการณ์ GDP มาแล้ว ก็จะทำให้เราสามารถคาดการณ์ EPS ของบางบริษัทได้เหมือนกัน
3. ใช้การรับฟังข่าวจากผู้บริหาร วิธีนี้มีประโยชน์ทางอ้อมอีกอย่างหนึ่งก็คือ เราสามารถตรวจสอบความน่าเชื่อถือของผู้บริหารทางอ้อมได้ แต่วิธีนี้อาจจะต้องรอเวลาในการเข้าซื้อด้วยเนื่องจาก ราคาหุ้นมักจะรับข่าวไปก่อนหน้านี้แล้ว
การคาดการณ์ EPS ล่วงหน้านั้น จะต้องตั้งคำถามอยู่ตลอดเวลาว่า กำไรในส่วนนี้มาจากอะไร เนื่องจาก กำไรที่เพิ่มขึ้นของบริษัท อาจจะมาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น หรือ ต้นทุนที่ลดลง หรือ การขายสินทรัพย์บางอย่างออกจากบริษัทก็ได้ครับ เพราะฉะนั้น หากเรารู้ที่มาของกำไรก้อนนั้นๆแล้ว ก็เป็นการง่ายที่จะคำนวณ ราคาหุ้นที่ควรจะเป็นของบริษัทนั้นๆได้
จริงๆแล้วการคาดการณ์แบบนี้มันเป็นศาสตร์และศิลป์อย่างหนึ่ง วิธีที่ผมจะเขียนถึงนี้คงไม่สามารถการันตีได้ว่าจะถูกต้อง การคาดการณ์จำเป็นจะต้องใช้เวลาในการศึกษา สภาพทางเศรษฐกิจ และ ตัวบริษัทเองด้วย ดังเช่น บุคคลต้นแบบอย่าง Warrant Buffett เองนั้น ก็ใช้เวลาในการศึกษาหาข้อมูลอยู่นานเลยทีเดียวกว่าจะเลือกลงทุนในหุ้นแต่ละตัว เพราะฉะนั้นเราเองหากอยากจะประสบความสำเร็จในการลงทุน ก็จำเป็นจะต้องศึกษาหาความรู้ และ ฝึกฝน เอามากๆครับ
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น